炒股巨亏启示录

今天一大早就在雪球上看到这么一篇让人心情沉痛的文章，这姐姐很真实地记录了自己炒股赔钱的过程和心路历程，从对股票一窍不通到初次尝到甜头，然后失业后遭遇中年危机，之后打算也搞价值投资，但是搞着搞着就变成了投机甚至赌博，最后竟然疯狂到透支信用卡和从支付宝借钱来炒可转债的地步，最后就是欠债17万，生活陷入了绝望、颓废、焦虑、挣扎甚至想轻生的地步。

这个姐姐的悲惨遭遇其实是众多散户现在或者未来悲惨命运的真实写照，可以做为负面教材来上一堂课，以做为前车之鉴，避免重蹈覆辙。

这个姐姐的悲惨遭遇给我们以下启示：

1、不要尝到点甜头就对自己过分自信，认为自己有这方面的天赋，要知道股市总是重奖错误的行为，以鼓励下一次慷慨赴死。这个姐姐第一次买入紫金矿业就赚了点钱，她开心得不得了，却不知这才是最要命的，如果她第一次就赔钱从此不再对这个感兴趣，或许就不会有后面的巨亏和陷入生活的绝境了。

2、要坚持投资原则和信仰，不要想着赚快钱。其实她在2016年的时候通过初步学习价值投资，已经找到了很好的股票，比如五粮液、万华化学、格力电器，这三只股票在随后的五年里都是好几倍的大牛股，然而她却在2018年彻底没有了耐心，认为价值投资就是个狗屁，倒在了黎明前最后的黑暗里，转身投入到了某个股票群，大家买什么她就跟着买什么，最后赔得是一塌糊涂。

以五粮液为例，长期来看它的股价是这样的，从2016年开始股价最高翻了9倍，算是一支超级大牛股吧。然而就是这么一支超级大牛股，其股价在2018年也大幅回撤，接近腰斩。

我们把上图红圈部分放大看一下，2018年五粮液股价从最高点85元一路下跌到了39元，股价被腰斩啊。这一般人的小心脏怎么能受得了，怪不得文中那个姐姐在这时候价值投资理念彻底崩溃而清仓离场呢。但是过了2018年，到了2019年股价很快就创出了新高，到了2020年赶上机构抱团更是新高复新高。所以，就算是这么一支牛股，也是七亏两平一赚，而真正能赚到钱的就是那些持有时间足够长，有足够耐心的人。而这是需要不停地读书学习，不停地坚定自己的信仰，才能成为时间真正的朋友。

现在五粮液又到了接近腰斩的地步，2018年的历史又一次重演了，这时候估计很多人都跟那个姐姐一样价值观崩溃而清仓离场了吧?这会不会又是一个黎明前最黑暗的时刻呢?

3、不要失业+杠杆。跟大多数人一样，这个姐姐在36岁被裁员以后，立马陷入中年危机，工作不好找，高不成低不就，然后就开始专门炒股。因为没事可干，整天坐在电脑前就总想动动手指操作那么几下，这下就赔得只剩几万块钱了。于是它竟然开始从信用卡和支付宝借钱炒股，就想短期赚点钱把之前的亏损给弥补上，却没想到窟窿是越捅越大。可是她还是不知道收手，反而觉得T+1还是太慢，开始玩可转债的T+0，这下就彻底完了，人一旦陷入这种急功近利加杠杆的怪圈，大脑基本就失去理智，之前读再多的书，功力再深厚也没有卵用。你不要试图去考验人性，因为人性根本就经不起考验。而像这个姐姐，失业了没有稳定的现金流，这时候还要加杠杆，那这人性更加经不起考验，一击即溃，最终严重亏损，欠债累累是必然的结局。所以巴菲特说，“比杠杆更可怕的，是无知+杠杆”，但我现在要补充一下，比杠杆更可怕的是失业+无知+杠杆。你想想，就连巴菲特这么牛逼的股神都不敢加杠杆，你一个小白凭啥敢肆无忌惮地加杠杆?这里再补充一句，巴菲特之所以能坚持长期价值投资，是因为人家有伯克希尔这种保险公司产生的源源不断的浮存金供他使用，人家根本就不担心股价下跌，所以股价越跌人家反而能越买，越是熊市人家赚得反而越多。而普通人是不具备这种现金流的，失业了那就更不具备了。

4、比知识更重要的是实践。通过这个姐姐的文章能看出来她之前还是不断学习价值投资，也看了很多书，但是知识并不等于能力和心态。其实价值投资那套理论非常简单，高中学历的人一看就懂。但是很多人缺的不是知识，而是实践和心态，就仿佛你去学游泳，教练把每一个动作都教给了你，你也懂得了水的浮力公式和换气技巧，但如果你不下水恐怕永远也学不会游泳。只有下水喝那么几口水，呛几回鼻子才能克服对水的恐惧，最后才能学会游泳。但前提是在学会游泳之前你得活着，不能下去就被水淹死。很多人现在动不动就说投资并不可怕，没文化才可怕，这句话有一定道理，但是有文化的人很多，但大多都是纸上谈兵，只会高谈阔论，一下水就慌得一逼，方寸大乱，然后胡乱噗通，游不了几下就挂了。

5、功夫在诗外。这个姐姐如果能发展一些其他兴趣，转移一下注意力，或许能够比较容易地度过那个黎明前的黑暗，从而走向人生的巅峰。我常说，心中没钱方能在股市赚钱，投资股市不要老想着钱钱钱，而应该在股市之外多发展一些兴趣爱好，去发现生活的美好，让日子过得更加快乐一些。

比如笔者我就喜欢写作和敲代码，每天在电脑上打字或者编个程序就很开心，然后天气好的时候就去爬山，天气不好的时候就去游泳或打乒乓球。而我总能在这些活动中有所感悟，比如我打乒乓球，我就必须不停地盯着球，而不是球拍或别的什么东西，于是我就对巴菲特说的”要盯着球而不是记分牌“有了更深刻的理解和感悟;当我游泳的时候，我从最初的不断呛水，到现在能像鱼一样在水里悠游自在，如履平地，这让我感悟到游泳要懂水性，炒股要懂股性。不懂水性的人在水里是胡乱噗通，动作非常复杂费劲，游一会儿就累得不行了。而真正懂了水性，动作就会顺水而为，动作会越来越简洁，甚至可以一动不动就在水上漂着，非常惬意。这不就像炒股一样吗?真正的高手都是买入后基本不怎么动的，比如我经常说的片仔癀背后的扫地僧王富济，万科的牛散刘元生，茅台的牛散林园，还有那个跟我一样喜欢写作的牛散唐朝等等。相反，那些每天看盘，每天不做个T就手痒的人，就像是刚入水学游泳的新手一样，是注定会呛鼻子喝水的。

所以，古人说功夫在诗外，要想写一首好诗，可不是背会唐诗三百首就行的，你得博览群书，知识面很宽，还得有自己独特的品味、情操和阅历才行。所以，查理芒格为什么能成为巴菲特的得力助手，就是因为这老头啥都懂，上知天文下知地理，世间万物就没有他不懂的，他的这种多元化思维在投资上是非常有用的。