美团昨天的业绩出来了，我其实不意外，因为预计这场外卖大战，美团作为守擂方，必然要加大弹药量迎战，而阿里加入战火，更是可能让美团需要忍受亏损迎战。不过，这场战争注定会有一个结果，也迟早会结束，因为靠补贴产生的需求能留下多少，对于各方来说，都是挑战。目前来看，我觉得优质用户大概率最后还是会留在美团，这是美团在零售中的基本底盘，也是其未来竞争的底气所在，这些用户不可能轻易被掠走，美团这个三方网络平台，相比于双边平台其实更难搭建，阿里看起来完成了冲单的效果，但是每一单都在亏损，再家大业大，也难以长久。
零售是一门苦生意，也是一门靠运营效率，靠成本节省才能玩下去的生意，之前沃尔玛的崛起就可以看得很清楚。目前来看，即时零售这个线上线下真正可以完美结合的新零售，才是三家必争之地，谁胜出，我押美团。个中原因，我在前面的文章中已经分析过了。
即时零售这个算不算新赛道，从人性的即时满足来说，可以算是，毕竟人都是懒的，谁都希望自己在家里或者办公室里动动手指，东西就可以立刻送过来，只不过，这个场景最合适的开局之所就是早中晚各餐的外卖，其实外卖这个词本是广义词，现在却变成了狭义的单纯的几顿饭。不过要送好这几顿饭不是那么容易，这个难度其实比当初亚马逊在平台只卖书高多了，美团是花了十年之功，才跑通了这个业务的盈利循环。只不过，考虑到骑手如果只送三餐，其运力显然是有着较大的闲置的，而能送外卖就能送万物，这是美团战略的自然延伸，而因为可以复用配送网络，这减少的资源空置就会给企业带来巨大价值，这正是美团的未来实现巨大盈利的来源。而这个送万物，显然就会触及京东与阿里的基本盘，美团的送万物或者称即时零售战略其实从2023年就开始了，只不过其早期一直去搞什么社区卖菜什么优选，浪费了时间与金钱，搞小象超市，搞歪马送酒，搞前置仓这种才是即时零售的基础设施，将海量的本地商家线上化才是根本。阿里搞远场（计划）与近场（即时）电商，背后就是计划零售与即时零售，二者其实是有竞争关系的，这个本身就有点左右互搏，别看阿里现在单量一直在增加，但是其实这成了一笔糊涂账，而且如果每卖一单货是亏损的话，其注定难以长久。
综上分析，我不同意现如今有很多人，特别是有一些本来看好美团的朋友看到美团二季度的业绩惨状，就认为美团的护城河不复存在。美团的护城河，我觉得比我们想的要更宽广一些，不是更深，而是极宽，具体分析我们在以前的文章分析过，可惜阅读量寥寥。未来其向零售的扩张，其向国际进军，都让美团的成长暂时看不到天花板。因此，长期还是看好美团，短线股价任何波动，对于交易者来说，肯定有意义，但是对于准备放到三年以上的周期去进行价值投资来看，就是没有意义的；如果说有意义，这波美团的下跌就是抄底的机会，至于到什么价格才能抄底，在什么时候可以选择抄底，则是一门艺术，很难；但是熟练者可以把握，也许今天算是一个时间点，就这样吧。
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