近期兴业银行公布了2024年度财报，现对其分析如下：
一、规模增速放缓，收入利润均不及历史高峰
2024年末，兴业银行资产总规模达到10.51万亿元，同比增长3.44%；当年实现营业银行2122.26亿元，同比增长0.66%；实现净利润774.91亿元，同比下降0.21%。
虽然总资产和营业收入均同比上升，但总资产增速为最五年最低，且也低于六大行（最低的增速也有5.86%）和招商银行（10.19%的增速），在同为十万亿规模的大行中增速最慢。
2024年营业收入虽然较2023年的负增长转正，但一方面增速仅为0.66%；另一方面该低增速还是在2023年5.19%下降的低基数上的增长。
净利润连续2年负增长（2024年归母净利润有微增长），虽然下降幅度较2023年的15.97%大幅下降，但同营业收入一样，2024年在2023年负增长的低基数上仍出现净利润负增长，利润增长放缓。
二、利差下降，但收入对利息依赖加大
同其他银行一样，2024年兴业银行净息差较2023年继续下降。当年净息差为1.82%。
兴业银行与六大行及招行净息（利）差对比如下表：
而兴业银行近年来营业收入对利息净收入的依赖在逐年上升，手续费及佣金净收入占比则持续下降。2024年利息净收入占营收比达到了69.79%；手续费及佣金净收入占比则下降到了11.35%，且近年来手续费及佣金净收入增速多年负增长。
三、资产质量整体优异，但隐患尚存
2024年末，兴业银行不良贷款率为1.07%，与2023年末持平，且处于近五年最低水平，且低于除邮储银行以外的其他五家国有大行，兴业银行资产质量优良。
2024年末兴业银行拨备覆盖率为237.78%，较2023年末下降了7.43个百分点。不良贷款整体安全垫良好，但与包括招商银行等在内的十万亿资产大行相比不占优势。
兴业银行与六大行及招行资产质量指标对比如下表：
此外，近五年来，兴业银行关注贷款占比和逾期贷款占比始终高于不良贷款率，2024年末关注类贷款占比为1.71%，高出不良率64个BP；逾期贷款率1.59%，高出不良率52个BP。逾期率高于不良率说明存在较多已经逾期的贷款未被分类为不良，存在较大的风险恶化隐患。
四、总结
作为资产规模超过10万亿的大行，兴业银行总资产持续增长，资产质量保持优良。但利息净收入占比持续提高，手续费等佣金收入占比和增速均下降。兴业银行营业收入对利息净收入的依赖持续加强，而受行业整体净息差下降的背景影响，兴业银行收入和净利润增长放缓甚至出现负增长。
兴业银行资产质量优异的外表下，关注率和逾期率持续上升且高于不良率，资产风险隐患尚存。
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