掘金新基建浪潮，30只核心基建股深度解析与投资展望

“十四五”规划纲要明确提出“构建现代化基础设施体系”，新基建与传统基建的协同推进，正成为中国经济稳增长、调结构的重要引擎，从5G基站、特高压到城际高铁、数据中心，基建领域不仅承载着短期稳投资的功能，更孕育着长期产业升级的机遇，在此背景下，30只具有代表性的基建股票（涵盖传统基建、新基建、工程服务等细分领域）进入视野，它们或手握核心订单、或卡位赛道前沿、或受益政策红利，成为投资者布局“基建牛”的关键标的。

传统基建：稳增长的“压舱石”

传统基建仍是当前基建投资的主力,聚焦交通、水利、市政等领域，龙头股凭借资金、技术、资源优势，持续受益于重大项目落地。

中国建筑（601668.SH）
全球最大的工程承包商，房建+基建双轮驱动，2022年新签合同额3.8万亿元，同比增长8.1%，公司在超高层建筑、高铁站房等领域技术领先，同时受益于城中村改造、保障性住房建设加速，业绩确定性高。

中国中铁（601390.SH）
中国铁路建设的绝对龙头，高铁市占率超60%，2023年上半年新签基建订单同比增长12.3%，随着“八纵八横”高铁网完善及城际铁路规划落地，公司长期成长逻辑清晰。

中国铁建（601186.SH）
铁路、公路、市政工程全覆盖，海外业务占比约15%，2022年海外新签订单同比增长28%，公司在高原铁路、海底隧道等特种工程领域经验丰富，是国内基建“走出去”的重要力量。

中国交建（601800.SH）
全球领先的港口、公路、桥梁建设商，深度参与“一带一路”沿线项目，2023年上半年海外营收占比达22%，随着海外基建需求复苏，公司业绩弹性有望释放。

葛洲坝（600068.SH）
中国能建旗下核心平台，水利水电、环保工程领域龙头，2022年环保业务营收占比提升至25%，受益于“双碳”目标下水环境治理、固废处理需求增长，公司第二增长曲线明确。

新基建：产业升级的“新引擎”

以5G、特高压、数据中心、人工智能为代表的新基建，正成为数字经济时代的“交通网络”，相关龙头股有望享受行业高增长红利。

中国铁塔（00788.HK）
国内通信基站建设运营垄断者，5G基站建设核心受益方，截至2023年6月累计5G基站数超200万座，随着5G应用深化及“东数西算”工程推进，公司机房租赁、室分系统业务将持续增长。

特变电工（600089.SH）
全球领先的特高压输变电设备供应商，特高压变压器市占率超50%，2023年上半年特高压业务营收同比增长45%，随着“西电东送”第三条通道建设启动，公司订单有望持续高增。

中信博（688408.SH）
光伏支架行业龙头，全球市占率约15%，受益于全球光伏装机爆发及“风光大基地”建设，2023年上半年海外营收占比达48%，技术优势叠加全球化布局，成长空间广阔。

宝信软件（600845.SH）
工业互联网龙头，为钢铁、化工等行业提供智能制造解决方案，2022年工业软件业务营收同比增长35%，随着“中国制造2025”推进，公司作为“数字中国”建设核心标的，长期价值凸显。

数据港（603881.SH）
国内第三方IDC服务商龙头，深度绑定阿里、腾讯等头部客户，数据中心分布于京津冀、长三角等核心区域，受益于“东数西算”工程及AI算力需求爆发，公司机柜利用率持续提升。

工程服务与建材：产业链的“毛细血管”

工程服务与建材企业是基建落地的直接参与者,其景气度与基建投资强度高度相关，细分领域龙头具备较强的成本与渠道优势。

上海建工（600170.SH）
长三角区域工程龙头，房建、基建、设计业务协同发展，2022年营收突破2500亿元，受益于长三角一体化及城市更新加速，公司在区域内订单饱满，业绩稳健。

海螺水泥（600585.SH）
全国性水泥龙头，熟料产能超4亿吨，覆盖华东、华南等核心市场，基建投资回暖叠加错峰生产常态化，水泥价格中枢有望上移，公司盈利弹性可期。

东方雨虹（002271.SZ）
防水材料行业绝对龙头，市占率超20%，2022年营收突破300亿元，基建工程、房地产、民用市场“三驾马车”并进，随着老旧小区改造、水利工程推进，公司市场份额将持续提升。

三一重工（600031.SH）
工程机械龙头，挖掘机、混凝土机械国内市占率第一，2023年上半年海外营收占比40%，基建投资复苏叠加设备更新需求，公司业绩有望迎来周期反转。

苏交科（300284.SZ）
国内领先的综合工程咨询企业，业务覆盖勘察设计、监理、检测等领域，2022年新签订单同比增长18%，受益于基建项目前置审批流程优化，公司设计咨询业务需求旺盛。

政策红利与行业趋势：基建投资的“底层逻辑”

1. 政策持续加码：2023年中央财政增发1万亿元国债，重点支持灾后恢复重建和提升防灾减灾能力；各地“十四五”基建规划总投资额超百万亿元，为行业提供长期需求支撑。
2. 资金面改善：政策性银行专项信贷、REITs等融资工具创新，缓解基建项目资金压力；PPP模式规范发展，吸引社会资本参与，提升项目落地效率。
3. 绿色转型加速：“双碳”目标下，新能源基建（光伏、风电、储能）、绿色建筑、智慧城市等领域成为投资热点，相关企业将迎来结构性机会。

风险提示与投资建议

风险提示：基建投资增速不及预期、原材料价格波动、政策落地延迟、海外市场地缘政治风险等。

投资建议：

• 稳健型投资者：关注中国建筑、中国中铁等传统基建龙头，低估值、高股息，具备防御属性；
• 成长型投资者：布局特变电工、数据港等新基建标的，享受行业高增长红利；
• 主题型投资者：把握“一带一路”、城市更新等主题机会，关注中国交建、上海建工等区域龙头。

基建是经济的“筋骨”，从“铁公基”到“新基建”，30只核心基建股折射出中国经济的韧性与活力，在政策、资金、需求的三重驱动下，基建行业有望迎来“量价齐升”的新周期，投资者需立足长期，把握细分赛道龙头，在稳增长的大潮中分享产业升级的红利。