今天，上证指数下跌了0.02%，报收3264点，成功的实现了笔者在文章中反复说到的6连阴。
昨天有位粉在文章的留言区中问到：你是做价值投资的，提前预判大盘的走势有什么用呢？
我们虽然不靠预测赚钱，不会跟着市场走，但，即便不出门，提前知道天晴还是下雨也是没错的。
在大盘6连阴的过程中，很多投资者开始恐慌了，焦虑了，心态扛不住了，为什么会这样呢？
主要是因为你没有按照投资模型来分散持仓，由于过于集中持仓，所以在行情大幅波动的时候，你心里就没有底了，不知道怎么办了。
股票市场本质上是一个动态博弈的机器，短期趋势会不断根据各种当天实时发生的事件因子来决定价格波动情况，这些事件因子有哪些，各自的权重如何，投资者是无法准确分析的、也是无法完整理解的。
但，股票市场的长期趋势，必然会跟着最大的影响因子走，那就是企业本身创造新增价值的速度。
长期来看，股价未来能涨多少，能涨多快，就是由这个量化因子来决定的。
其实，单吊某家公司或某个行业的坏处是不少的，其中最大的坏处是关心则乱，因为手上就这么一个，股价随便一波动，净值波动就是巨大的，所以很多投资者恨不得时时盯着自己的股票，在这种心态下，企业一有风吹草动，投资者立马就坐不住了。
绝大多数时候，不是自己持有的公司有问题，而是经济周期，是行业整体处于逆境，是市场情绪的影响。为什么恒瑞医药可以有这么低的低点给我们建仓？就是因为医药行业处在逆境中，所以，这个时候所有投资者都可以占到便宜。
很多时候，也不是自己的眼光有多好，持有的公司有多牛，还是因为经济周期，是行业太火爆，沾点概念就上天。比方说同花顺为什么能涨3倍，就是别人的炒作，而我们是被动的占便宜。
如果我们可以多持有几家企业，甚至持有的企业都处在不同的行业，这样在股价大幅波动的时候，可能就会淡定不少，因为我们大多数人看行情，基本就看自己持有的那几家，只看自己持有的股票，其他统统不看，这样就很容易进行错误归因。
多持有几家企业，一方面可以让我们不陷入归因谬论，明白这是大环境使然，不是企业本身问题；
另一方面，我们也可以对自己持有的企业有更客观和理性的看待。
见过不少在一家企业身上下重注的人，这使得他们对自己的企业无比热爱，但同时也无比紧张，害怕自己持有的企业被其他竞争对手超过，也害怕听到企业的不利消息。
关心则乱，如果能多持有几家企业，相应的，每家企业的关心就会少一点，感情就能分散一点，也就更能客观理性一点。
如果你的投资组合里持有多家企业，比如20家，那么，即便某家企业跌停，对你的组合整体影响也就0.5%，哪怕其中一家企业破产，最大损失也就5%，当你分散持仓的时候就不会这么在意波动了，反而可以理性看待持仓的企业。
当你把最大损失控制在5%以内时，再大的波动你也不会害怕了。
这真是笔者近二十年来投资最大的感触。
很多投资者由于钱少，就只持有一两家企业，每天看着那行情的起伏别提多煎熬了，正是抗不过波动这一关，中间有不少骚操作，所以会踩不少坑。
如果钱少，可以配置少量的优质企业，再配置多几个ＥＴＦ，也可以坦然的面对每天的波动。
当你持有10-20家优秀企业的时候，慢慢也就可以做到无所谓了，甚至可以长时间不看盘，任凭市场如何波动，只要企业质量没问题就不用动来动去的。
所以，分散很重要，不要吊死在一棵树上。
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场。
本文系作者授权，未经许可，不得转载。
