在信息分析上，现在华尔街常会借用唐纳德·拉姆斯菲尔德的一段话：
有些事情是“知道已知”，就是说我们知道有些事是我们知道的；有些是“知道未知”就是说我们知道有些事我们并不了解；但是还有一种“不知未知”，就是我们不知道我们还不清楚这件事。
（一）
“知道已知”就是关于一只股票的所有已知信息，包括：
此前的盈利报告、证券交易所登记情况、股票历史业绩、投资评级、股东信息、正在进行的各种诉讼以及各种历史金融比率，例如净资产收益率、账面价值以及所有衡量股票情况的其他数学方程式。
简言之，能够很容易获得的信息都是“知道已知”。这些信息通常是无害的历史事实，认真的投资者了解这些信息就像熟记自己的出生日期一样。
这些信息可以通过查询企业和股票的公开信息获得，这是做所有投资决策的基础。
专业的金融数据企业拥有并运营自己的数据库，为投资者提供这些知道已知的信息，比如市盈率、股息收益、利润估算和历史收益报告。这些信息是决定股票价格的基础，也已经反映在股票价格之中了。如果你了解过去，就能够更好地预测未来，这是投资的重点。
（二）
“知道未知”对大家来说更为陌生一些。华尔街上很多人努力的方向就是搞清楚前方的未知是牛市还是熊市。
知道未知是指未来可能会发生的事件，将会决定你的投资获利还是亏损的重大事件。
已知未知包括：
未发布的企业盈利情况报告、投资者大会、新产品发布、零售销售数据、美联储利息率决策和经济情况报告，例如国内生产总值、就业数据、通胀数据、房价、供应管理协会报告等。
所有这些我们知道将会发生但不知道其结果的信息，都属于知道未知类。这类信息是所有投资者最担心的事情。
判断股市会对企业公布季度盈利状况或是政府公布经济数据做出何种反应，是股票交易和明智投资的关键。
大量的分析研究都聚焦于这一点，成千上万的人在收集企业信息、所有财务和经济数据，来判断未来将发生什么。
有用的金融数据将立刻被用于分析股票和债券的价格，无用的金融资料则会被抛弃。当知道未知成为知道己知时，股票价格会迅速调整。
伦敦金融市场上就此有一句谚语：“在神秘中买入，在了解后卖出。”
（三）
现在，人们越来越多地依靠计算机程序来了解知道未知类的信息，这些程序也能够根据新闻报道中出现的关键词买入或者卖出股票、期货合同。
对冲基金和做市商将一些词语输入计算机代码，而后进行程序化推演，这些机器没有人类情绪的干扰，能够按照既定模式决策，人类的大脑很难做到这一点。
新闻程序认为1个负面消息将会引发对股票的特定反映，因为很多主要的媒体企业已经将新闻档案卖给了投资公司，后者通过计算机分析这些历史档案，找到了隐藏的模式。
“不知未知”是金融界的噩梦，藐视了人类的想象力。
比如2001年针对世贸大楼的“9·11”恐怖袭击、2008年雷曼兄弟垮台、2011年日本海啸引发的核泄漏事故，以及2010年道琼斯工业平均指数在20分钟内闪崩，下跌了约1000点。
不知未知也被称作“黑天鹅”。
纳西姆·塔勒布（Nassim Taleb）是黑天鹅事件的记录者，他把这些发生后产生重大影响的事件称作黑天鹅事件。
例如，对冲基金美国长期资本管理公司在1998年被一个黑天鹅事件击垮。尽管当时有诺贝尔经济学奖获得者为其提供咨询，其基金经理也格外聪明，这些人把集体的智慧和经验输入了计算机程序，计算机也成功预测了大多数有利的市场动向，但是它没能想到有一个重要国家，比如俄罗斯，将会出现债务违约。而当俄罗斯违约时，黑天鹅出现了，搞垮了美国长期资本管理公司。
这些未知事件给美国长期资本管理公司的交易状况打了个死结，即使是最好的交易员和最先进的计算机程序也解不开。
投资者的挑战主要集中在知道未知上，并为不知未知做好准备。这正是前高盛集团首席执行官和前美国财政部长罗伯特·鲁宾所说的概率思维。
很多有经验的投资者都对信息和知识极度渴求，他们阅读各种信息，这帮助他们了解未知的情况，对未来做好预判。
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场。
本文系作者授权，未经许可，不得转载。
