股神巴菲特有三条投资原则：“第一条是永远不要亏损；第二条是永远不要亏损；第三条是永远不要忘记前两条。”
那么，怎样才能做到永远不会亏损呢？
答案是：把自己的股票账户按照指数的编制规则来进行管理，这样就可以做到永远不会亏损了。
比方说，道琼斯指数上涨了129年，依然没有亏损过，标普500指数上涨97年了，依然没有亏损过，中国A股的国证A50指数上涨了20年，没有亏损过，茅指数上涨了29年，没有亏损过。
如下图所示：
永远不要亏损，这是投资的铁律，投资者首先要关注的不应该是能赚多少钱，而是要让自己一直处在永远不会亏损的投资机制当中。
对于任何一个不成熟的投资者来说，股票市场短期的暴涨看起来激动人心，但其实在股票市场上赚钱并非易事，“七亏、二平、一赚”始终是全球股票市场投资者的盈亏比例。
那么，为什么大部分人在股市都会出现严重的亏损呢？
因为这些投资者都没有按照指数的编制规则来管理自己的股票账户，而且长期习惯性的买垃圾公司，并且把高质量的公司排除在自己的投资组合之外了。
价值投资大师帕特·多尔西在《股市真规则》一书中给出了5项可量化的有关上市公司质量的标准，不符合量化标准的公司最好排除在你的投资组合之外，当然这只是投资的第一步，但它至少把大部分可能导致你“踩雷”的公司排除在外了。
1、不买小市值股和次新股。
首次公开发行上市的股票不值得你花大量的时间去研究，因为只有在它们认为能卖一个好价钱的时候，公司会才向公众发行股票，所以首次发行几乎没有便宜货，泡沫严重。
大多数首次发行股票的公司处于创业初期，一般是经营记录很短、没有成熟管理经验的公司。
普通投资者一般不要买上市时间小于10年、最高总市值小于1000亿的小市值公司。
2、不买连续亏损的公司。
这条标准听起来简单，但是它会让你避开很多麻烦。常见的情况是，一直处于亏损阶段的公司突然宣告激动人心的消息，说它们正在研制治疗某些罕见病的新药物，或是它们即将推出某些新型产品或服务，类似的东西还从未见过等等。
遗憾的是，类似的股票可能会经常出现在你的投资组合里，但它们通常只是正在研发单个产品或服务，而这项产品或服务最后的生存能力没人知晓——可能使公司成功，也可能使公司破产。这类公司失败的案例比成功的案例要多得多。
普通投资者一般不要买连续亏损的公司，要买净利润以20%的速度连续增长的公司。
3、不买每股经营现金流为负的公司。
快速增长的公司有时会在产生现金流之前报告利润，但每家公司必须产生现金流。经营活动中产生负现金流的公司最终不得不通过发行债券或股票寻求另外融资。这种做法可能增加公司风险。
普通投资者一般不要买赚假钱的公司，每股经营现金流是量化标准。
4、不买净资产收益率过低的公司。
净资产收益率是高质量公司的第一个门槛，如果一家公司10年时间里有5年达不到20%以上的净资产收益率，它可能不值得你花时间深入研究。
普通投资者一般不要买净资产收益率低于20%的公司。
5、不买财务杠杆过高的公司。
需要额外关注有大量债务的公司，因为它们的资本结构常常很复杂。如果一家公司资产负债率超过50%，在宏观周期转变的时候，有资金断裂的风险，可能导致公司破产，从而不能穿越经济周期。
总之，如果一家公司符合了以上5大标准，而且又是行业中的龙头公司，这样风险就小很多了，最起码没有永久性损失本金的风险。
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