前面几篇我们讲了，做投资应该要有货币时间价值这个基本概念，还要会分析金融数据的集中和离散程度，本篇我们要讲讲投资中的概率思维。主要涉及到赔率、条件概率、加法法则、乘法法则、全概率公式、排列组合等知识的运用。
投资中为什么要有概率思维呢？我们在做投资时，存在大量的不确定性，你能确定明天的股票一定是涨还是跌？股票价格是个复杂系统，每一个因子都有其随机性，你只能根据一些定量和定性的分析，得出大概率会涨还是跌。如果你断定明天一定会涨，然后就全仓进入，这种行为本身就是不理性的。
投资中，需要运用哪些概率思维呢？
一、随机
随机是概率论的基础，确定性事件就不用计算概率了。你会不会认为很多事情的发生都是必然的？有果必有因？其实，我们可以把事件分成三类：一类是确定性事件，有某种行为就一定会发生确定的结果，就像解数学题一样；第二种，事件发生包含必然性，也包含偶然性；第三种，完全随机的事件，比如掷色子。
第二种和第三种，才是大多数事件的常态。其结果往往会有两种，一种是能发现规律，一种是分析下来就是没有规律和不可预测的。比方说，你能说985毕业生一定比小学毕业得挣得多吗？不能，但我们可以说，如果小孩考上名牌大学，那么大概率是比小学毕业生挣得多的。我们大多数人培养孩子，本质上不就是搏得概率吗？但是，还有一种，掷色子，你能说你下次掷出豹子的概率比上次高吗？就是不可预测的。
所以，当我们用概率中的随机视角看待现实世界，就能看清楚哪些是可以发挥主观能动性的，哪些必须是听天由命的。既不会对自己过于苛求，也不会随波逐流。在投资中，不会把赚钱归因于自己强大的能力，也不会把亏钱推卸给运气。
另外，随机思维可以让我们的眼光更长远。比如现在上证综指3300点，你问我买沪深300指数明天、这一个月能不能赚到钱，我不知道，因为这是随机的。但是，你看过去三年、五年的数据，总有一个高点。长期持有，肯定是能赚到钱的。
二、赔率
赔率（odds）就是成功的概率比上失败的概率。
首先，赔率决定了我们的投资风格。你有100万，不管是买股票还是买基金，能接受多大的赔率。赔率高，说明你是谨慎型选手，科创板的股票就不要碰了，或者是在配置极少比例的高风险资产。
其次，赔率帮我们挑选项目。赔率体现了风险，必须跟收益相匹配。比如我做早期项目的风险投资，赔率很低，也就是单项目风险很大，那么对该项目的预期投资回报ROI必须很高。否则总体算下来，我是赚不到钱的。
三、全概率公式
全概率公式其实是把可能发生的所有情况都列出，这些情况之间必须是不重合的，把每件事情发生概率与对应的收益相乘，然后加总，得出该投资的期望收益。全概率公式其实是一个思维导图，帮我们计算投资收益。
当我们利用全概率公式计算出投资收益后，再与上面的赔率相结合，我们就能得出收益与风险是不是匹配的结论，让我们明明白白地做出投资决策。
有人说，“投资就是做大概率成功的事情”；也有人说，“风浪越大，鱼越贵”；有人说，“君子不立危墙之下”。您认同哪种说法？
在我看来，这些都是风险与收益的匹配问题，都是自己的投资风格问题，试着用用概率思维，我们把investment tree画出来、算出来，就不必作口舌争辩了。这是不是一种更理性的行为？
版权声明
本文仅代表作者观点，不代表本站立场。
本文系作者授权，未经许可，不得转载。
