谈到这个话题，很多人本能地被认为这是价值投资的范畴，而近年价值投资这个词已经被用烂了，在A股这个市场，确实，投机更容易快速赚钱，因为，大A是散户参与的市场，投机也更受大家欢迎。更多的人，认为大A没有价值投资，价值投资是可笑的，是空中楼阁，是孔乙己的自嘲。
先且不论估值是否属于价值投资，我们先来看看各位广大A股股民朋友们，有没有过这种经历，如果你们身上也有，那不妨把本文耐心看完，或许能改变你对市场的认知。
情况1：刚买入就涨了，但是赚了10-20%就被市场洗出去，后面还翻倍了，觉得异常可惜，为何我当初不多买点，不拿久一点呢？
情况2：刚买入就跌了，然后一直在亏损中，一开始亏不多，10多个点，没管它，后面又阴跌了，开始补仓，但是呢，市场好像跟我作对，越补越跌。。。越补仓位越重。。。越补亏损越大，吃不好，睡不香。。。。都重仓了，还亏30-40个点。。。。然后，四处找这只股票的下跌原因，并且开始分析这只股票的基本面了。。。。怎么了，又出现重大利空？被ST了。。。完了。。。
如果有以上两种情况，其实，我帮你诊断出来了，出现这种倒霉情况的原因，基本上是对于估值没有一个清晰的概念，翻译的简单一点，就是，你对于这家公司，没有一个大概的价值判断!!如果你有，你不会只赚一点点就卖了，你知道短线确实涨的比较多了，但是，这还远远没到他的合理价值区间，你不会因为短线涨多了，就急着兑现你的利润。如果你在买入之前，对于这家公司，确实有一个大致的价值判断，你也不会出现情况2的悲剧，情况2的悲剧是在高位接盘了，是在一个远远高于其股票价值的价格区间，你买入了。你买入的原因，肯定是因为股价在大涨，并且会出现各种利好，各种小作文，诱惑着你买入，你也想吃肉！而我们知道，一般，下跌总归是伴随着各种利空，上涨，总归是各种利好，但是，你买入之前，确实没对公司有任何的了解，被套以后，你会骂市场，骂狗庄，但是，你就是没有责怪自己。
在日常生活中，如果2.5一罐的可乐，在超市货架卖15块钱，理智的人是选择不买，甚至以后都不会去这个超市买，但是在股市里，大家都喜欢去抢15块一罐的可乐，而不是1块钱一罐的可乐。这里的原因，其实就是大家对股票价值的认识存在偏差，同一支股票，有些人觉得15块贵了，有些人觉得25也不贵，认为至少要到50呢。而吃亏的，就是对这只股票价值认识不到位的那个人，可能是第一种（造成提前离场，眼睁睁看着涨上去，翻倍），也可能是第二种（买贵了，被套了，套成股白头了。。。。）
但是，上述两种情况，我们明显可以看出，更吃亏的是第二种人，第一种人，最多是赚不到钱，没有导致亏损，而第二种人，是造成了严重亏损的。
所以，做权益投资市场，从长期来看，第一种人更容易生存下去，第二种人更危险！保守最多是少赚或者不赚，激进，可能亏很多，连续几次下来，基本就被淘汰出局了。
所以，我更倾向于第一种策略，略微保守，买入估值偏低，安全边际更高的品种，并且，赋予耐心等待。
那有人问了，说了这么多，你告诉我怎么给股票估值啊！
其实，这是一个很难很难的题目，如果估值真的很好确定，那么市场上，25块一股，就是25块一股，多一分不买，少一分不卖，没人愿意付出额外溢价（吃亏），之所以造成股票价格波动，就是因为市场参与者对于估值的认识存在偏差（上面也说了），这也是股票市场难赚钱的原因。
但是，这里，我可以教给大家一些比较模糊的估值方法。
1.常识法--最有用的方法，一旦一只股票价格脱离常识了，那就是机会！比如去年跌到PE个位数的保险，中概龙头，还有某只个位数PE的芯片港股（对应A股依然有40多倍PE），银行股的估值，科技股的基本面，这种，其实不需要做仔细的研究了，往往，这种凭借常识就能判断出来是严重低估的股票，赔率高，胜率也高！最容易（当然机会肯定也最少）
2.行业平均估值法-适用于传统行业这种要考验一定的投研能力，能够清楚了解到历史上各个行业的平均估值分位，比如，银行，8-10倍算合理，保险，10-15倍合理，白酒，30倍附近合理，传统公共事业，10倍以下合理偏低。。。。
3.相对估值法--适用于成长股相对估值法，主要是看A股市场某只股票，对比国外市场同行业同一梯队某只股票，市值，PE，如果出现严重偏离（一定要有相对幅度折价），那就可以关注，比如乳业，雀巢对比伊利，海天对比龟甲万之类，创新药，国内龙头现在差不多2-3000亿市值，对比国外龙头，强生，辉瑞，默沙东之类，相对估值法比较模糊。
4.PEG法---适用于成长股PEG是彼得林奇提出来的，本人用的不多，在大A貌似也不算适用，就是PEG小于1，进入关注区间
5.DCF--适用于价值股DCF是永续现金流估值法，注意，永续这两个字，已经把大部分企业排除在外了，因为很少有企业能够做到永续经营，在我看来，大A肯定能做到永续经营的，或许就水电，机场航运，高速公路，这些公共事业类型的可以算，至于食品，白酒相对也算稳定，但毕竟也难做到真正的永续经营。现在的新能源虽然已经进入利润爆发期，但是，新能源行业竞争非常激烈，很难保证哪一家企业肯定能够再活10年，别说永续了，所以，不适用！
今天，先聊到这里吧！更多信息敬请关注炒股学习网！
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