多重利好共振，军工板块迎来价值重估新机遇

军工板块市场表现活跃，多只个股股价创下阶段新高，背后是多重利好因素的持续发酵与共振，作为国家安全的战略基石，军工行业正迎来前所未有的发展机遇,相关上市公司也具备长期的投资价值。

政策强力驱动，战略地位凸显

“强国必须强军，军强才能国安”是国家发展的核心战略之一，在当前复杂多变的国际形势下，国家对国防和军队现代化建设的重视程度达到了新的高度，政府工作报告及“十四五”规划中均明确提出要加快国防和军队现代化，确保2027年实现建军一百年奋斗目标，这意味着未来几年，国防预算将保持稳健增长，重点武器装备的研制、采购、升级换代将获得持续的资金保障，军费结构的优化，更加向武器装备建设、实战化训练等倾斜，为军工企业带来了实实在在的订单需求，政策的持续加码为军工行业提供了最坚实的“政策底”。

军工改革深化，释放内生活力

近年来，军工领域改革不断深化，从资产证券化、混合所有制改革到科研院所改制、军品定价机制优化等，一系列改革措施旨在打破体制机制障碍，激发企业创新活力和发展动力，特别是军工集团资产证券化率的提升，使得更多优质军工资产有望注入上市公司，进一步提升其盈利能力和核心竞争力，混合所有制的引入，则有助于引入市场化机制，优化公司治理结构，提高运营效率，这些改革举措将从根本上改变军工企业“重投入、轻产出”、“重研发、轻市场”的传统形象,释放出巨大的内生增长潜力。

技术创新突破，产业升级加速

现代战争形态正加速向信息化、智能化、无人化演变，对武器装备的技术性能提出了更高要求，我国在航空航天、电子信息、新材料、新能源等关键领域取得了一系列重大技术突破，为军工产业升级提供了有力支撑，无人机、高超音速武器、人工智能在军事领域的应用、先进雷达、通信导航、精确制导等技术的快速发展，催生了一批新兴军工产业链和增长点，军工企业作为技术创新的主体，正加大研发投入，推动科技成果转化，不断提升产品附加值和市场竞争力,这为其业绩增长提供了持续动力。

国际局势紧张，安全需求提升

全球地缘政治冲突频发，地区局势持续紧张，使得各国对国家安全的需求显著提升，这不仅加速了各国国防预算的增长，也使得武器装备的更新换代需求更加迫切，对于我国而言，维护国家主权、安全、发展利益的任务更加艰巨，对先进武器装备的需求日益旺盛，这种外部安全环境的压力，转化为国内军工行业发展的强大动力,为军工企业提供了广阔的市场空间。

国资委推动央企价值重塑，军工板块有望受益

国资委近期多次强调要推动中央企业“价值重塑”，提升核心竞争力、增强核心功能，并鼓励上市公司加大分红回购力度，军工板块央企云集，随着价值重塑理念的深入，军工央企有望在提升经营效率、优化资源配置、强化市值管理等方面采取更多积极措施，从而提升市场估值水平,较高的股息率也成为部分军工股票吸引长期资金的重要因素。

展望未来，军工行业在政策支持、改革深化、技术进步、需求增长等多重利好因素驱动下，有望维持高景气度，投资者可重点关注各细分领域的龙头企业和具有核心技术优势的成长性公司，如航空装备、航天装备、国防信息化、军用新材料等板块，股市有风险，投资需谨慎，在把握机遇的同时，也需密切关注国际局势变化、政策调整及公司基本面等因素，但总体而言，军工板块作为兼具“安全”与“成长”属性的优质赛道，正迎来价值重估的历史性机遇。