各位聪明的投资者大家好，继续分享《低风险投资之路》书中的内容、观点、理念和感悟，我们大家一起学习、共同成长，成为聪明的投资者。今天继续分享：
我们讲，仓位控制，作者做了个模型测试，大概意思是说，你买一只股票重仓死的几率很大，因为你不知道哪...
各位聪明的投资者大家好，继续分享《低风险投资之路》书中的内容、观点、理念和感悟，我们大家一起学习、共同成长，成为聪明的投资者。今天继续分享：
我们讲，仓位控制，作者做了个模型测试，大概意思是说，你买一只股票重仓死的几率很大，因为你不知道哪天基本面突然变化了。
比如当年四川长虹是大牛股，后来家电的时代一过去，他也十几年不涨，还有原来的中国远洋，现在的中远海控，当年海运股火啊，一度干到了60多，现在这么多年过去了股价也才10块左右，还有康美药业，那就更悲剧了，所以仓位控制是门学问。
首先如何用策略来控制风险，作者提出了一个非常简单的动态再平衡策略，也就是你买一半ETF，留一半现金，这里的一半一半，是市值上的对等。然后第二年，再调整一次，不管涨跌，都要一半一半对等。也就是说如果第二年涨了，你就卖掉点ETF，如果第二年跌了你就要多买ETF。
这样调整几年后，你会发现有三个结果：
第一是单边牛市，那么你的收益将远远落后于大盘，如果是单边熊市，你的收益将大幅跑赢市场，而如果是不涨不跌的震荡市，无论先跌后涨，还是先涨后跌。你基本上能有6% 左右的年化收益。换句话说，用这个土办法，你肯定是能够赚钱的，但由于指数长期上涨，你保留大部分现金就浪费了，所以有必要再优化一下，这里面我们把现金换成跟股票完全负相关的品种，这个收益将大幅提升。
所以最后作者的结论就是，千万别买统一类型的投资品种，比如买几只银行股，这就完全没有必要了，跨行业找负相关的品种持有，这样构筑动态再平衡的模型，收益就会就更大一些。
这里简单补充一下，比如股票和债券就是完全负相关，一半股票一半债券就是很好地组合。
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