最好的投资策略究竟是什么(最简单的投资策略)

admin 2025-09-07 阅读:3 评论:0

在投资中，很多人毕生都在不断地优化自己的投资策略，期望自己的策略能够牛市的时候多赚、熊市的时候能够提前离场或者少赔，这样能够大幅提高自己的投资收益率。然而，我却始终认为，在股市中“最好的投资策略”绝对不是大家想象中的能让人获得最高回报的...

在投资中，很多人毕生都在不断地优化自己的投资策略，期望自己的策略能够牛市的时候多赚、熊市的时候能够提前离场或者少赔，这样能够大幅提高自己的投资收益率。

然而，我却始终认为，在股市中“最好的投资策略”绝对不是大家想象中的能让人获得最高回报的策略，相反，最好的策略应该是“即使在困难时期也能被坚守的好策略”。

为何这么说呢？这就要说一说乔尔的神奇公式对投资者的影响了。上周说到，乔尔·格林布拉特在他的书《股市稳赚》中分享了他在选股上的神奇公式，在1988-2004年间，使用这一策略的年回报率高达30.8%，而同期标普500指数的年回报率仅为12.4%。

后来，乔尔秉持着帮人帮到底、送佛送到西的原则，创建了一个免费的网站，即www.magicformulainvesting com，该网站运用可靠的数据筛选出了符合他设定的两个标准的股票。

同时，他成立了“仁爱经纪公司”，公司的客户可投资于他确认的符合神奇公式的股票。

1、傻瓜式跟随 VS DIY

乔尔给了客户们两个选择。选择1:他们可以开设一个“专业管理”账户，按照规定的程序，定期系统地买卖从他给定的名单上选出的股票，有大约90%的客户选择让公司代劳，这样他们就不用做任何决定了;

选择2:他们可以采取DIY的方式，从同一张名单中挑选出最少20只股票，自己决定何时买入或卖出。选择DIY方式的少数勇者想必认为他们自己的判断能增添一点魔力。

乔尔研究了成千上万的客户和账户，他震惊地发现，DIY投资者的业绩要差得多。在两年的时间里，这一群体的累计收益率为59.4%，而标普500指数的为62.7%。相比之下，拥有专业管理账户的群体的收益率为84.1%，高出标普500指数21.4个百分点。令人惊讶的是，DIY投资者因自己的决策少赚了近25个百分点，他们的“判断”已经把一个击败市场的好策略变成了一个落后于市场的烂策略。这是自我破坏的惊人展现。

乔尔说:“他们犯了投资者犯过的所有错误。”当股市上涨时，他们蜂拥而至;当股市下跌时，他们望风而逃。当这一策略表现优异时，他们蜂拥而至;当它表现不佳时，他们就不再运用它了。“理论上，他们可能相信以低价收购优质企业的理念，但实际上，他们在股票价格较高时追高，在股票价格较低时又放弃了该股票。”

2、投资者的挑战

这些弄巧成拙的行为凸显出了每个投资者都可能面临的最棘手的挑战。仅找到了能提高长期获胜概率的明智策略是不够的，你还要严格、一贯地运用这种策略，尤其是在你心里感到极不舒服时。

在我们做投资之前，我们必须要设定一些无论如何都必须要坚守的简单原则，它的作用往往是不可估量的。

为什么这么说呢?因为我们需要清晰的思想来对抗所有的心理压力、挫折和诱惑，否则我们会摇摆不定或偏离正确的轨道。这是不容易做到的事情，市场走势并不总是与我们预想的一致。股票价格是随情绪而变化的，这是很令人讨厌的特点。我们会受到各个方面的打击，甚至可能会发现，每位专家的看法都跟我们不一样。

当人们赔了钱或者已经落后于市场好几年时，要坚守信念尤其困难。你会开始怀疑自己采用的策略是否仍然有效，或者是否发生了什么根本性的变化，但事实是，没什么策略能一直奏效，因此，遭受经济和精神上的痛苦是游戏中必不可少的一部分。弱者会不可避免地被淘汰，这也为那些最能坚守原则、最能承受压力的人创造出了更多的机会。

正如乔尔所说，“人们在业绩不佳时必定承受痛苦，如果没有痛苦，那么人人都能做我们正在做的事情。”

乔尔自己会在痛苦时期坚守原则，毫不动摇，但普通投资者很容易放弃原则，其中的原因不难理解。在一项涉及1000家美国大公司的回测中，从1988年到2009年间，按神奇公式选择的股票的年均回报率为19.7%，而标普500指数的为9.5%，二者存在非常大的差距。

尽管如此，在这22年中，按神奇公式选出的股票仍有6年落后于标普500指数，而且这些股票在2002年和2008年分别遭受了25.3%和38.8%的惨重损失。当你失血过多时，你很难保持镇定，除非你和乔尔一样对这一策略的合理性深信不疑。