所有投资者都应该具备能计算出期货和期权每手保证金或权利金的能力，这是基本技能，计算出来后，可以很好的计划资金的使用，建立合适的仓位，有利于账户的整体风控。虽然计算公式很基础，但笔者认为也有必要写篇文章唠叨唠叨。
期货保证金计算方法非常简单，买方和卖方都可以直接套用一个公式：
【保证金=期货盘面价格×交易单位×保证金比例×交易手数】
比如：已知螺纹期货现价5000元/吨，交易单位10吨/手，保证金比例10%，若做多或做空1手，那么所需保证金：5000×10×10%×1=5000元。
注：
交易单位可以通过电脑版和手机版期货软件F10资料功能查看
保证金比例可以通过期货账户所在期货公司，对外公示的网站和公众号里查看，或者联系自己期货客户经理咨询。（具体以账户实际保证金为准）
期权分为买方的权利金和卖方的保证金，计算方法分为：
一、买方权利金
【权利金=期权盘面价格×期权标的物交易单位×交易手数】
比如：已知螺纹期权rb2404C3800，现价2元/吨，标的物期货合约的交易单位10手/吨，若买入1手，那么所需权利金：2×10×1=20元。
二、卖方保证金
1、计算方法与公式
在我国，期权卖方保证金的计算方法主要基于期权合约的价值、标的资产价格波动率、剩余到期时间等因素。
具体计算公式如下：
【每张卖空期权保证金=权利金+选两者中最大值Max[期货合约保证金-期权虚值额的1/2(实值和平值为零);权利金+期货合约保证金的1/2]】
注：
①权利金：指期权买方支付给期权卖方的费用，是期权合约的价格；
②期货合约交易保证金：指与期权合约对应的期货合约的交易保证金；
③权虚值额：对于看涨期权，虚值额为Max(行权价格-标的资产价格，0)；对于看跌期权，虚值额为Max(标的资产价格-行权价格，0)；
④Max是去两者最大值的意思。
2、计算步骤
①确定期权合约的类型(看涨期权或看跌期权)以及行权价格、标的资产价格等基本信息。
② 计算期权的虚值额。根据期权类型和行权价格与标的资产价格的关系，使用上述公式计算虚值额。
③计算标的期货合约的交易保证金。这一步骤需要参考期货交易所公布的保证金比例和标的资产价格来计算。
④ 根据上述公式计算期权卖方应缴纳的保证金。
3、举例说明
假设某投资者卖出一份行权价格为100元的看涨期权，标的资产当前价格为95元，权利金为2元，剩余到期时间为3个月。期货交易所规定的保证金比例为10%，标的期货合约的交易保证金为9.5元（95元 * 10%）。
①计算期权虚值额：由于是看涨期权且行权价格高于标的资产价格，因此虚值额为0。
② 计算标的期货合约交易保证金：已知为9.5元。
③计算保证金：根据公式，保证金 = 权利金 + Max（标的期货合约交易保证金-期权虚值额的一半，标的期货合约交易保证金的一半）= 2 + Max（9.5-0，9.5/2）= 2 + 9.5 = 11.5元。
因此，该投资者作为期权卖方需要缴纳11.5元的保证金。
总结：
期货保证金和期权买方权利金计算起来非常简单，只有期权卖方保证金计算起来有点复杂，投资者们可以直接参考交易软件中提示的保证金。如有疑问可及时联系笔者或自己账户所在期货公司的客户经理进行咨询。
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