今天咱们就来看看合并报表相关知识吧。
企业对外投资一般有三种：
（1）参股投资：一般来说股份低于20%，也没有对企业施加重大影响的行为；
（2）重大影响投资：一般来说股份高于20%且低于50%，但也可以低于20%，但是有董事席位或者重大交易、管理层互换、技术依赖等；
（3）并购：股份高于50%。
接下来我们一个一个说。
一、参股投资
参股投资的项目可以视为金融资产，可以分为持有至到期金融资产（AMC）、可交易金融资产(FVPL）和可供出售金融资产(FVOCI)三类。
持有至到期金融资产，最典型的就是到期才可赎回的债券；可交易金融资产，最典型的是股票；可供出售金融资产最典型的是创业企业的股权。
AMC因为到期才能赎回，所以以摊余成本计量，FVPL和FVOCI因为都可以交易，因此以公允价值计量。
我们一级市场股权投资，是需要以公允价值计量的，可是不好的企业无法融到资，所以很难确定其公允价值，实操中是按照成本或者上轮价格计量的。因此，这里面的水分一定是足足的，大家看看VC/PE的退出数据与其账面IRR之间的差异有多大，就能体会到了。
二、重大影响投资
这种情况下，需要按照权益法计量，采取一行合并。意思是在利润表中，只在净利润中合并权益利润（公允价值下被投企业的净利润*股权比例），其它科目不合并。权益利润扣减分红后，进入合并资产负债表留存收益科目中，相应调节长期股权投资。
因此，可以看到在这种计量方式下，如果被投企业赚钱，合并利润调高，但收入不变，因此母公司利润率变高；合并权益提高，但债务不变，因此杠杆降低。母公司的财务报表都被美化了。但是如果被投企业亏钱，效果则相反。
所以，上市公司如果直投了多年亏损的创业企业，并且又有重大影响的话，合并报表是会受到牵连的。我们在看上市公司报表的时候，也要擦亮眼睛仔细瞅瞅，没准人家主体业务很好，又投资了很有潜力的企业。
但是，如果PE/VC也用权益法计量，那么报表一定惨不忍睹。所以，对于投资公司来说，在会计处理上，是可以把被投资企业等同于金融资产，采用上面的公允价值法计量。
三、并购
并购企业需要采用合并法进行多行合并，把子公司的所有资产负债表科目都并进来然后重复的科目抵消，最后会产生一个差值，就是商誉。利润表里面所有的科目也都相加，但是最后净利里面要扣减掉少数股东净利。
可以看出，合并法与权益法下，合并净利润是相同的，其它科目都是合并法更大。因此，合并法下，企业净利率较低。
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