股市的规律

认识股市的规律，并将此规律运用纯熟，知行合一，方是赚钱的大道。

想清楚是如何赚钱的，是在股市赚钱的第一步。想清楚只是知的范畴，而因为知与行之间差了一个巨大的鸿沟，所以想清楚显然还不足够，还需要行。

行非常难，具体的分析大家可以参考我之前写的文章《知与行》。

股市中的行尤其难，毕竟这里涉及到赚钱的操作，难在哪里，难在，行需要克服人性的弱点。

人有什么弱点呢？

人有七情六欲，其中与股市最为相关的贪婪与恐惧，人在贪婪与恐惧下的行，往往会变形，进而与知不统一。

哲学家王阳明先生甚至认为，如果在行上面不过关，其实并没有真正的知（大概意思），这是对于知提出了更高的要求。

一般来说，情绪只是短期会发生作用，因此，如果要把握短线的股市规律，一定要先认清市场的情绪。

市场情绪可以从恐慌的极点到贪婪的极点来进行排列，一般来说，到达极点之后，便会向相反的方向转折，这是情绪变化的规律之一。

比如说，股市经历了极致的恐慌之后，股价往往大幅下挫，接下来就迎来反弹，因为在恐慌之中，恐慌之人，想卖出股票的人均已经抛出了股票，市场的抛压就到了极致，就已经再也没有抛压了，股价就开始了反弹甚至反转。

把握人之情绪的演变，是我们掌握短期股市波动的核心要素，这是股市规律之一。

情绪的波动背后也可以找到规律，情绪总是从恐惧到贪婪之间进行着循环运动，我们也可以通过观察一些量化的指标来加以分析。这背后当然主要是心理学起作用，乌合之众的背后，也有着群众运动的规律。而股市因为参与交易的人数众多，因而这种群众运动的规律也会起作用。

股市的运行规律除了对于人性的把握，还有其他重要的方面，下面我们就进一步来阐述一下。

其二是股市是认知的变现。当然这一条算是规律上的规律，因为一切赚钱均可以看成是认知的回报，这是信息经济学的基本原理，也是信息租值的概念的形成。反过来说，如果认知发生了错误，赔钱就是结果。没有任何认知，无脑的操作，有时候也会赚钱，因为运气。当然运气这个因素是随机的，长期来看，一定是相互抵消的，这就是凭运气赚来的钱，最终还是会还回去的背后原因。

股市里奇妙的是，有时候错误的认知也可以赚钱，但这是高难度的，因为即使某个认知是错的，但是如果大多数人都是这样认为的，股价往往也可以涨起来，也即假相也可以被利用，只要得到认同，就可以了，当然这个变现的过程会比较快，也需要及时收手，要不然很可能只是坐了趟过山车。这是索氏投机之精髓所在。

其三股价的变动受多重因素的影响，这些因素包括业绩、信息、情绪、大势等等，而这些因素之中，有些是快变量，有些是慢变量，也即有些是影响长远，有些是影响短期，还有一些是中期。不过，在股价变化的某个时点，一般会有一个有主导的因素，找到这个主导因素是其中的关键，如果这个主导因素还受到了市场的认同，股价的变化就似乎由主导因素主导了。

在理论上，我们可以构建一个多因素的股价变化模型，但是在实际中，这个模型并不具有完全的一般性，只能在特定的局限条件下成立，其中一个比较大的影响因素可能是人的情绪，往往会变成干扰股价的重要因素，这个是上述我们阐述的第一条规律。

其四逆人性是交易成功的必备条件。古语有云：江山易改，秉性难移。有人天生就适合交易，我认为是对的，不过，一般人通过修炼，也可以做到，或者部分做到反人性。

股市是一个人性交汇的交易场所，能克服人性弱点的人就已经具备了获利的基础条件，这部分也是超额收益的重要来源。正因为人性会在股市中被放大，于是人们对于后市的看法，往往是错的，如果大部分人看涨，就意味着大部分人已经坐在车上，股价已经没有人抬轿子，下跌的可能性就大了；反之则反。

所以设计一个大多数人对未来的判断指标，如果看空与看多相差极为悬殊，往往就是极佳的反向指标。大盘以及个股的走势往往就是反着来走的。纵观那些投资业绩出色的投资人，比如巴菲特，均是不受人性因素干扰，甚至是利用人性的高手。老巴的名言，在恐惧中贪婪，在贪婪中恐惧，就是这样的体现。

其五纪律性是克服人性弱点的极好手段。做好这一点，要在股市中亏钱是比较难的，不过大多数人其实是做不到的，所以亏钱就成了股市交易中的普遍现象，特别是短期股价波动往往是零和博弈（严格来说，应该是负和博弈，因为还需要交税费）时，少部分守纪律的人赚钱，多数人平盘或者亏钱。

什么是守纪律？其实就是要建立自己的交易规则，这个交易规则包括仓位控制、交易计划、持仓应对，在什么时候什么价位买，在什么时候什么价位卖，交易是根据业绩变化，还是K线指标，某种程度上来说，是一回事。它们都要事先建立一个交易标准。

这背后还有一条，即是不要频繁交易，因为股价受多重因素影响，因而要完全预测每次股价变化的，几乎是不可能的，如果能降低频率，自然就可以提高胜率，特别是在概率上，包括时机与量价关系，值得下手的时候再操作，获利的可能性大增。不看盘的长线投资，例如老巴这种，自然就不会受股价短期涨涨跌跌的干扰，也就把人性的弱点自然地克服了，买入了具有长期逻辑且有成长性、价格又合理甚至是低估的公司股份，自然时间就成了我们的朋友，后面就只需要隔一段时间去跟踪公司的财报以及会长期影响公司的信息，就可以了，买卖的决策做少了，频繁交易的毛病也就解决了。这一条如果也算一条，这可以看作是第六条。

总而言之，股市赚钱需要了解股市背后运行的规律，具体来说，就是股价波动的规律，由以上的分析所知，公司股价受多重因素影响，而短期之内，要把这些因素都搞清楚很难，所以股价往往是不可预测的；但是另一方面，公司股价从长期来看一定与该公司能创造的未来现金流的折现值高度相关，甚至有因果关系，当然可能会采取比较极端的方式来体现，比如三年不涨，一年涨完。而从短期来看，公司股价往往会受某个主导因素的影响，这个主导因素可以是基本面变化、趋势变化、情绪变化、资金面变化等等，要预测短期股价，就需要找到背后的主导因素，提前预判，缜密分析，小心应对，这样才可能驾驭股市的规律，从中赚钱。