2022年即将过去，回顾全年的行情，除去景气度很高的赛道行业（风光储、新能源车锂电池、工业母机）之外，就只有周期股有机会了。比如今年涨的很好的煤炭、石油天然气，以及养殖股等等。
但是，这些周期股的投资难度又很大，普通的投资者真没那个水平。今天，我们就来聊聊股市中的周期。
三年仅四次看多券商
因为工作关系，我经常做直播，很多个人投资者会跑过来问券商。我的回答是不要问券商，问就是不建议，除非你们听到我看多券商的观点。
从2020年6月到现在，我只有四次看多券商的机会。第一次就是2020年6月16日，我记得非常清楚，当时感觉盘面上做多资金涌动，上半年投放了那么多流动性应该要起行情了，所以我那个时候开始看多券商，还做了个券商模拟组合。
第二次看多券商是2021年5月1日前后，当时感觉券商也跌的差不多了，应该会有一波行情，后来券商果然来了一波上涨的行情，不过是非常少见的，缓慢上涨的估值修复行情，和大家所想象的飙升行情完全不同。
第三次看多券商是今年3月份，很明显这次看错了。虽然后面有过短暂的反弹，但直到6月15日的大涨才有解套的机会。也就是说，听我的观点会被套3个月。
第四次看多券商是10月28日。我当天分享了东方财富，有位投资者看到是东方财富，还骂了一句。但实际上东方财富28日是最后一天下跌，之后就涨了一周。这个观点对不对，还有待继续验证。
举四次看多券商的例子，并不是证明我自己有多牛，而是说券商这种周期股的涨跌时间周期很长很长，不需要天天问，也不需要月月问，想要做券商，对普通人就一个方法，在券商板块估值较低的时候去定投，不要纠结什么时候涨，没有成交活跃的大行情，券商很难上涨。
关于券商这种周期股的投资方法，我也是2019年之后才慢慢想明白的。要想做好周期股，要么研究能力强大，能够找到行业周期的拐点，要么就在行业低估值或行业不景气的时候定投，耐心等待周期的拐点。
驾驭不了牛熊周期就不要做周期股
我知道很多个人投资者在券商上亏了很多钱，我也知道很多相对专业的投资者也都做不好周期股。
所以，当我搞明白了周期股的投资方法之后，我就经常说，如果你在股票市场没有10年以上稳定盈利的能力，不建议做周期股。
为什么这么说？是因为股市的波动就是有涨有跌，牛熊交替的周期演化过程，你亲身经历的周期性波动，你都驾驭不了，如何去驾驭千里之外的养猪场？如何去驾驭千里之外的化工厂？如何去驾驭千里之外的冶炼厂？等等等等。
如果你具备了丰富的仓位管理经验，懂得牛市顶部减仓清仓，熊市底部加仓满仓，你自然而然就具备了稳定盈利的能力，当然也具备了驾驭周期的能力，只有在这种情况下你才具备投资周期股的能力。
周期和消费的跷跷板
为什么今天聊周期呢？是因为周期性行业（不含大金融）和消费行业带有一定的负相关关系，或者说是跷跷板关系；虽然不一定每次都是这样，但大部分时间二者是这种关系。
我经常说，巴菲特喜欢投资消费股，比如喜诗糖果，可口可乐等等，但是巴菲特也在不断学习和拓展能力圈，比如近两年投资了一家黄金生产商，今年不断买入西方石油的股票，成了大股东。
我不知道巴菲特投资黄金股和石油股的目的，是不是对冲明年的经济衰退和消费不振；但是2022年的中国股市，如果你拿了满手的消费股，今年的收益率一定很惨，如果你同时配置了煤炭和石油股，今年可能就会回撤相对较小。
那么等年底或者明年消费复苏的时候，再把周期股上的仓位重新配置到消费股上，于是就成功的完成了一次资产配置的轮动。如果说每次经济下行的时候都能这么轮动一次，几次周期之后，你就比别人多了很多财富。
其实，我这两年也在逐渐地拓展周期股的能力圈，2020年以来一直在跟踪养殖板块；今年以来，我又开始跟踪石油行业和有色行业，希望将来能够做好行业配置和轮动。
最后的总结
不管是对周期性行业的投资，还是利用大周期行业和大消费行业的负相关关系配置资产，如果能够真正的理解周期和驾驭周期，在股票投资上都可以游刃有余，当然获得丰厚的回报就是水到渠成的事情。
补充一点儿：A股市场上一般把带有周期属性的银行、保险、券商、多元金融叫大金融；钢铁、煤炭、有色、石油、化工、水泥、建筑之类的称之为大周期；高端制造业和科技股放在一起称为大科技；食品饮料、白酒、服装、家电，甚至医药医疗都算在大消费板块。
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