今天微微回暖了一点点，虽然没能重回3000点，但是往好处想，好歹三个指数都是红色，没让我们昨天保卫完3000点今天就保卫2900。
锂电板块在昨晚宁王炸裂的前三季度业绩预报下集体上涨，整个电力设备，甚至是整个新能源板块，都站起来了。
确实不容易，一个9月过去，锂电板块79只股票集体收跌，整个板块下跌11.62%，新能源车也没好多少 ，板块下跌9.23%，即便9月整个大A都不好过，这俩赛道排的上是9月最惨了。
按说，如果单看业绩，锂电也好，新能源车也好，都断不至于此。
9月，我国新能源车销量继续创同期月度新高，同比增长98.32%，而且月度销量乘用车27.13%，继续维持高位，全年累计销售455.8万辆，比去年增长112.68%，这么看，今年维持两位数增长，还有提前完成年销售600万辆都没什么问题。
锂电池就不用说了，上面每台新能源车都要配锂电池，所以才有了宁王昨晚的三季度业绩预报，三季度归属股东净利润88-98亿，同比增长163%-200%，仅三季度就已经超过了上半年的净利润总和（81.68亿元），目前前三季度的归母净利润也已经超过了整个2021年的159.31亿元，达到165亿-180亿元。
这样的业绩，9月居然一路跌下来，宁王甚至跌破了万亿，果然不讲武德。
说的这么天花乱坠，笔者是不是终于要搞点新能源了？
有一说一，因为持有MSCIA50，笔者算是间接持有比亚迪、隆基和宁德时代，等12月指数调仓沪深300大概率也会纳入宁德，所以持有的间接仓位还会上行。
但是要说看在业绩的份儿上买点宁德，那可能也不至于。
原因在于，虽然业绩炸裂，可是比亚迪也好，宁德也好，都不怎么挣钱。
宁德中报以后一阵大跌，因为电池毛利下滑了将近8%，电池材料微微下滑0.5%，储能系统本来就不高的毛利率又下滑了30.17%，低至6.43%。
而且，毛利下滑不是现在开始的，而是2016年就开启了下滑之路，从43.7%下滑到了现在的20%。
再看看目前磷酸锂的价格，就会发现，业绩炸裂，也算合理，毕竟原材料都在上涨。
价格处于高位，装机量也处于高位，可是想想也知道，电池也好，原材料也好，都跟产能和需求挂钩，换句话说，既然它的下游是汽车制造这个强周期行业，锂电池又怎么会不是个周期行业？
远的不说，煤企一二季度业绩都炸裂了，有多少人愿意现在上车煤炭呢？
还是笔者前两天说的那个道理，汽车这玩意儿，不是每天都换，而且一旦目前的免税和补贴政策逐步退坡（虽然短期内不太可能），电池也好，新能源汽车也好，这个业绩还怎么保持？
如果说现在的股价是基于现在的业绩以及基于现在业绩对未来3-5年的业绩预期计算出来的，那么未来3-5年新能源车还能保持这个增速吗？
咱们就按今年600万辆来计算，一年增长10%，明年就是660万辆，后年就是712万辆，要知道，整个“十四五”期间，国家定下的新能源产销量也不过千万级，我们这两年就完成任务了。
截止2021年年底，我国新能源汽车保有量是784万台，按照这个速度，今年就会翻倍，到2025年，2千万辆都不止。
注意，笔者给出这些数据，是告诉大家，赛道要保持现在的价格，需要拿到这个业绩，可是这个业绩，是不是真的可以线性增长？
最简单的道理，今年已经体现出来了，新能源车置换需求可以某种程度上保GDP保消费，那么高层会不会在这两年一次性把这个需求耗完？
或者，政策缓一缓，剩下的需求跟当年的家电、地产一样，当个小夜壶？
更重要的思考是，即使保持现在的增速，锂电池，新能源车，利润都很低，资本支出很高，在建工程还有很多，未来，都会转成固定资产，一年一年的折旧。
最简单的例子就是，你的口袋底下有个窟窿，你越往口袋里塞硬币，就会把这个窟窿撑得越大，总有一天，你塞硬币的速度会赶不上它丢硬币的速度。
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