今天市场出现了本轮反弹以来的第一次比较大的震荡，从跌幅榜上看，大量这一波作为反弹行情的主力板块如新能源、新能源车相关的股票在跌幅榜上，显示今天是相关股票的第一次大分歧。
出现分歧是正常的，在主升行情里也经常出现震荡，但是，笔者想提醒几点，这也是之前提醒过的：
1、目前市场上不少股票估值谈不上很便宜，甚至部分领域存在着大幅扩产，未来面临激烈市场竞争而导致净利率下滑的可能。
2、外围市场走势一般，中国市场有相对优势，但不见得能独立于全球市场而长期走强。其次，美联储超预期加息可能对成长股的估值有压制。
笔者觉得，这一波市场的反弹力度之强，在过去的行情里也是不多见的，创业板指数反弹幅度超过30%，这个上涨力度如此之强的原因第一个可能是央行非常宽松的货币政策，第二个可能是相关板块在抛售筹码出清以后，在上涨的过程中没有太多抛压的原因。第三个是，在近期有相当多的刺激政策出台，大大提升了市场对相关行业板块的高预期。
但是，随着第一次强分歧的出现，说不定之前在里面观望的，亏损已经大幅减少的资金会开始有想法。回调后，场外的新增资金是否愿意接受相关行业板块的估值，从而消化掉抛压也十分关键，所以，接下来市场或许才会开始面临真正的考验，分化。笔者认为，当下可以保持比较平衡的仓位，不过于激进。
同时，根据笔者的观察，在此前大跌中走势非常抗跌、业绩相当好的板块如基建、化肥、农药、煤炭等品种，在本次上涨中表现一般。按照一本书上所说，那些在市场弱势的时候非常抗跌的品种往往是资金非常看好的品种，在市场回暖后会大放异彩，但这一波却不是这样，笔者也在思考其原因。
接下来，马上就到中报季了。今年一季报看，增速最高的还是新能源车零部件和新能源，其次是化工农药等。到时半年报也要看看有什么行业是超预期的。上周王学恒老师提过：如果在今年这种环境下还能维持高增长的企业，那是真的牛。
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