有故事,有业绩,才有大肉吃!

赛道持续加强！

这是节后行情的晋级。

对比2020年，也是如此，从小票变成大票主导！

赛道主要就是风光锂电芯。

无论市场怎么变，既要有故事，又要有业绩，才有大肉吃！怎么讲？下面，我们来聊聊！

1. 既讲故事，又重业绩

主要靠两个大将带起来，一个是比亚迪，一个是宁德时代，前者代表整车，后者代表锂电。

我在前面讲过 6月份之后，要结合数据来炒作，之前讲故事，之后要故事加业绩，业绩就是数据，数据就是销量，你销量做的好，货卖的好，车卖的好，那么这就是这个促消费政策刺激之下最大的体现，这是上面乐意看到的。

为进一步验证故事和数据的重要性，以下插叙几条信息：

比亚迪5月继续卖爆！新能车高景气持续验证比亚迪5月新能源汽车销量114943辆，同比增长152.8%，环比增长8.25%；本年累计销量507314辆，同比增长348.11%。值得一提的是，这是比亚迪在3月销量首破10万大关之后，今年拿下的第三个10万+。

除了比亚迪持续给市场带来“惊喜”之外，5月造车新势力——理想汽车、哪吒汽车、小鹏汽车、零跑汽车也纷纷交出了一份不错的答卷。

市场近日还流传着一则关于比亚迪加速布局锂矿的消息。有媒消息称，比亚迪在非洲觅得6座锂矿矿山，目前均已达成收购意向。

所以，在股价上，要想得到表现，不仅仅是要跟着故事的方向走，更重要的是，要有数据体现，有业绩预期，哪家卖的好，预期高，哪里就有资金扎堆去炒！

新能源汽车补贴，华为汽车，小康汽车，加上比亚迪销量爆棚，进一步把新能源汽车方向拉倒高潮状态，小康从我第一次跟踪到现在已经70%+了。

从形态的角度来讲，目前强势题材的运作，基本模型可以分为三种：

（只做模型的讲解，不要随便跟风哦，风险自担！）

第一种，二波主升。

比如，小康股份，安凯客车这种图形。

第二种，回撤走势。

正在回撤中，或者已经完成回撤，很可能进入二次起跳的节奏。

第三种，趋势拐点。

刚刚突破，属于后排补涨的类型。

它们的区别无非就是前排后排的问题，时间先后的问题，但在一个大的板块热点持续中，基本上都会轮动到，但力度空间还是会不一样，如果到最后，前排涨不动了，不得不去挖后排了，这也基本说明整体空间差不多了。

那么，现在汽车前排还能涨的动吗？

第一，中通复牌之前相对安全，

第二，安凯 小康继续封板，东风一字板，这种第二梯队大有继续晋级之风范，。

第三，现在的梯队可以从中通，变成小康，东风，实际上比亚迪才是真老大！比亚迪持续新高的影响力不断增强了板块的信心！

汽车的情绪周期，需要多个联动，所以，这里的情绪不是想退就能退的，它有多个龙头轮动接力，持续性很强。

关键是，这种情绪不仅仅主导汽车整车板块，还带动了整个产业链，最核心的就是上游的锂电。这样整个赛道的动作都被带动了！牵一发而动全身。

所以，我们看到的是赛道的动作，实际上源动力还是新能源车。

2. 国改的两条思路

主线一：优质资产注入，以军工板块为重。

在 5 月 18 日召开的国改专题推进上，国资委副主任翁杰明表示：继续加大优质资产注入上市公司力度。

而横向比较各领域，军工央企的资产证券化空间较大：截止目前，航天科工集团、航天科技集团、兵器工业集团的证券化率分别只有 15%、15%、21%，而其体外尚有不少以科研院所为代表的优质资产，后续资本运作值得期待。

这条主线的逻辑就是：

军工集团已上市的资产比例低，还有很多没有诸如上市公司，未来有继续注入的可能。

于是，我把航天科工、航天工业、兵工、兵器等大军工集团旗下上市公司汇总了一下。具体见本文下方的干货。

大集团下面的小公司，尤其是业绩一般，甚至主业是夕阳行业的小公司，押宝中奖的概率更大。

主线二：根据股权激励门槛寻找低估公司。

根据公司股权激励方案中净利润条件的下限，计算出2022年PE，再与行业平均值进行比较，筛选出其相对行业有显著估值折价的公司。

这个思路的独特之处就在于：以股权激励出发点，管理层要想获得股权激励，就得完成解锁条件，然后横向比较估值水平，选出低估的公司。

早在 2019 年 11 月 11 日，国资委印发的《关于进一步做好中央企业控股上市公司股权激励工作有关事项的通知》为央企股权激励打开了政策空间，此后 A 股市场上国有企业进行股权激励的案例迅速增加。

利益机制理顺后，不少公司大力降本增效并显著提升了净利率水平，估值相应大幅扩张。

按净利润解锁条件的下限，我们计算出各公司当前估值对应的 2022 年PE，并筛选出其相对行业有显著估值折价的 17 家公司。