IPS就是代客理财的投资政策说明，类似一份投资计划书，全称是investment policy statement。通常，为高净值个人客户进行资产管理，或者是针对养老金、基金会、保险公司、银行等机构进行投资组合管理时，基金经理需要编写。...
IPS就是代客理财的投资政策说明，类似一份投资计划书，全称是investment policy statement。通常，为高净值个人客户进行资产管理，或者是针对养老金、基金会、保险公司、银行等机构进行投资组合管理时，基金经理需要编写。
虽然我们一般老百姓不会接触到，但IPS里面的核心内容值得我们了解一下。主要包括投资目标部分和投资限制两部分，合起来就是RRTTLLU。
一、投资目标
R：Return
R：Risk
这部分是回报和风险。我们自己理财的时候要想清楚，如果自己风险厌恶程度高，就不能期望太高的回报，鱼和熊掌不可兼得。我自己也是尝试了很多种标的，国内国外的基金、各种股票都试过，最后发现国内宽基是让我最舒服的。赚钱固然重要，但没有必要为了赚钱给自己找茬，毕竟理财不是咱们的主业和生活的全部。
我们在做VC和CVC投资的时候，虽然都是风险极高的资产，但是不同项目阶段和类型标的风险等级还是不一样的，在做投资决策的时候也要心里有数。
二、投资限制
T：Time horizon
T：tax concerns
L：Liquidity
L：Legel and regulatory
U：Unique needs and preferences
这五个方面虽然没有RR那么核心，但也是投资和理财中需要重点关注的事项。股票和基金总体上这五个方面差异不大，但不同标的还是会有一点差异的。比如说可转债存在转股期，场外基金非实时到账等。
我们在做VC投资的时候，这五条通常是投资协议里面的重要内容，时间期限、法律和监管问题会触发回购条款，税务约定在并购协议中非常关键。
所以，这7个字母看似简单，但是隐含了投资的丰富内涵。
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