上周写到中国武夷和栖霞建设这两只股票时说过，它们属于下降通道中的涨停板，不能追高。
看看这两只股票的走势，栖霞建设昨天下跌7.2%，今天继续下跌，短短两天跌了10%！所有的打板客一律被套！
这是A股的一个基本规律：熊市多大阳，那些正在下跌途中的股票跌着跌着，突然一个涨停板。
这时候许多人会以为行情又来了，于是头脑一热，急匆匆的追进去，结果买完就被暴击！
还有一些被套的股民一看涨停板，内心那个激动啊，以为解套有望，殊不知这属于回光返照，此刻应该逢高减仓，而不是继续等待。
同样是涨停板，性质完全不同，所以说涨停板是不能随便追的。
一些量化基金就是利用这个规律，对下降中通道的涨停板进行卖空操作，以此获利。
不过融券做空毕竟是有风险的行为，更多的量化基金还是以低风险的网格交易策略为主。
前几天，看了一下中百集团的基金持仓明细。
里面一共有34家基金公司，其中有一半是量化基金，例如西部利得、国金量化、信诚量化、国海量化、景顺量化、创金合信量化、广发量化。
庄园牧场也是差不多，一共有17家基金公司，但是量化基金占了一半，分别是：西部利得量化、国金量化、博时量化、东兴量化。
这两只股票没有两融数据，量化基金自然不可能采取融券做空的策略。
那么，这些量化基金设计的交易策略是什么呢？看一下基金的持仓金额就会明白。
在一般人的眼中，基金公司都是高大上的角色，不管赚钱能力怎么样，至少是财大气粗，有钱！
但是，看一下这些量化基金的持仓，许多股民会大吃一惊，因为基金持仓普遍在二三十万左右。
注意：这里的二三十万不是股票数量，而是持仓金额。
持仓量最大的是西部利得量化基金，市值也仅有300多万。
如此低的持仓市值，跟散户没有区别，连大户都不如！
看一下这样的持仓，我们就应该知道这些量化基金的交易策略和咱们一样，都是采取的网格交易策略，因为网格策略只适合散户，不适合大资金运作。
以庄园牧场为例，看一下它的买盘和卖盘，一般都是几十手的委托单，折合成现金就是几万块钱。
这意味着对它设置网格的时候，每次的交易金额不能太多，必须控制在10万元以内，如果你想在某个价位一次性的交易100万元市值的股票根本不可能！
在10到12元这个区间内，每隔两毛钱，设置一个网格，那么总共也就10个网格，一个网格最多交易10万元的资金，那么10个网格所需资金也就是100万元。
如果再买点底仓的话，也只需要300万的资金足矣。
如果你想再继续投入资金，那么就会进入前十大流通股东之列，慢慢的成了股市里的庄家！很难再采取网格的交易策略。
这些量化基金的持仓金额都比较低，据此可以推断他们采取的也是网格交易策略。
正是因为有了这些量化基金的参与，所以这两只股票一直都是在区间内来回震荡，适合波段交易。
这说明量化基金的思路与咱们差不多，都是选择市净率不高的低价国企小盘股来回赚差价。
之前有人感到奇怪，为什么量化基金的持仓股那么多，简直是在开股票超市。
这也是没有办法的选择，网格交易必须选择波动率相对高一点的股票，波动率高的都是小盘股，可是小盘股又容纳不了几个亿的资金，怎么办？
只能分散投资，同时对上百只股票开网格。
所以说，资金少的人不需要买入太多股票，只要死磕一只股票就行。
但是，资金多的股民必须买入多只股票进行分散投资，否则一些交易策略根本用不了。
我一直说做网格的话，一只股票分配的资金是10万到50万，单只股票不能投入太多的资金，就是这个道理。
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