上两篇写完了，关于一品红这家公司行业前景，以及公司主营方面的发展能不能持续，详细的数据和分析，大家可以点击【这家公司很冷门，但是发展空间巨大】和【这家公司很冷门，但是发展空间巨大之二】阅读原文。
近期这家公司趋势上看确实是一直跌得很差，然后就有留言朋友说我让它接盘，说实话我内心是很崩溃的，目前只是分析这两家的逻辑，并不是分析完了就是干，可能我的网站长期跟踪的朋友应该比较了解，主要在于了解内在逻辑，至于操作策略，每个人都会有自己的独特的见解，再次也提示下各位投资有风险，大家一定要谨慎。
可能一些大V每天都会分析一家公司，或者回溯前期哪家公司看好，介入现在赚多少多少，什么点位操作，怎么做的，写的很细，一般这种公司持有是没有底气的，因为对于我是不了解这公司底层逻辑，我也不会跟风参与。
对于什么时候参与这家公司，今天对于它的财务状况和估值写下个人的一些看法，仅供参考，不提供买卖依据。
营业收入：从公司上市以来每年营业收入复合增长率20.11%，营业收入从5.9%亿到2021年年末截止增长至21.99亿。2022年年报暂时性是没有出来的，数据显示前三季度公司是完成了16.16亿。(2022年报出来，还会解读跟踪）从上市以来公司营收上市实现每年稳定正增长。
净利润：从公司上市以来每年经济润复合增长率31.75%，从3232.14万到2021年年末截止增长至2.93亿，2022年前三季度公司净利润2.65亿。在2019年公司净利润是同比下滑了31.37%。
主要原因为公司根据企业发展实际情况，依据会计准则和公司财务制度，按照谨慎性原则计提应收账款坏账。扣除上述因素后，公司盈利呈持续提升态势
应收账款坏账主要是企业确认的无法收回的应收、预付款项，可以作为坏账损失在计算应纳税所得额时扣除。在次以后公司整体净利润还是每年都得到了增长。
ROE：从公司上市以来到截止2021年中位值在20.42%。整体保持在比较高的水平，股东回报率整体上还是不错的，符合咱们选择的条件。
毛利率和净利率：从上市以来到截止2021年，从50.61%一路狂飙到85.52%，净利率从6.37%至13.34%，实现了翻倍，但是这么高的毛利率，净利润缺是少的可怜。
营业成本中四费中的销售费用高的可怕，占比营业收入的50%以上，那毛利率高，净利润低的原因真就不奇怪。这个和公司销售模式有很大联系，渠道主要是集中医院终端市场，通过学术推广模式进行处方药销售，已组建兼具医药专业背景与医药营销经验的学术团队，建立起从省市级到国家级、涵盖中西医的专家体系，通过产品临床医学研究，深入挖掘产品特点和优势，总结提炼产品学术价值和市场策略，科学规划产品推广计划。都属于医药比较传统，自然成本不会降低，目前互联网方面公司这块布局才起步。
互联网营销建议，是有利于降低成本，提升净利润不错的方法，目前有布局但是才开始，这块提升需要看后续的跟踪。
自由现金流：自由现金流不稳定，2020年和2021年现金流为负值，也就是公司干了一年活是不赚钱的。这个其实和疫情联系还是很紧密，从2019年底疫情就开始爆发，对接终端肯定是受直接影响。
整体综合分析的话，这家公司的财务数据中等，并不是想想那么优秀，但是投资看的是动态是后续，对于一个老龄化窗口到来，还有开放二胎三胎对公司主营都是双重受益者，看财务数据是否能够抓住风口变的更好有待跟踪确认。
当前公司的估值位于历史分位点83.17%，处于一个相对高位，前三季度公司净利润完成2.65亿，券商一致预期4.68亿，结合去年四季度疫情的放开，对于公司应该是收益，以及以往四季度业绩做预估，目前还剩2亿完成目标，这个目标不难完成。
完成情况下当前也处于历史分位点60%附近，也并不低估，处于高估位置，目前就是等公司年报出炉，如果超预期那会比60%分位点还低一些。
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