一、什么是止损单？
止损单是指当证券价格越过某一特定价位时买入或卖出的订单，确保更有可能实现以预先确定的进入或退出价格买入或卖出，限制投资者的损失，或锁定利润。一旦价格越过预定的进入或退出价位，止损单就变成了市场订单。与限价单挂钩的止损单被称为“限价止损单”。
二、止损单要点提示
1. 止损单是当股票价格超过一个特定价位时被触发的订单。超过该价位后，止损单就成为了市场订单，将以最佳价格执行。
2. 止损单有多种类型：买入止损单和卖出止损单，市场止损单，以及限价止损单。
3. 我们可用限价止损单于止损，也可用看涨止损单来锁定利润。
三、止损单类型
例如，如果在2018年1月5日，苹果股票（APPL）在下午1点以每股175美元的价格交易，市场订单并不保证投资者的买入或卖出价格会以175美元成交。投资者可能得到一个低于或高于175美元的价格，这取决于成交的时间。如果是流动性差或波动性极大的证券，下市价单可能会导致成交价与175美元相差很大。
另一方面，限价订单以投资者指定的价格（或更好的价格）来执行买入或卖出订单。以我们上面的AAPL为例，如果投资者在卖出订单上设置177.50美元的限价，如果价格上涨到177.50美元或以上，他们的订单将被执行。限价单，实际上是设定了个人愿意买入或卖出某只股票的最高或最低价。
四、止损买单
止损买单是以高于当前市场价格的止损价设定的。止损卖单是以低于当前市场价格的止损价格设定的。假设有一个以145美元购买AAPL的投资者。该股现在交易价格为175美元，然而，为了限制未来股价暴跌带来的任何损失，该投资者以160美元的止损价下了止损卖单。如果发生不利事件导致AAPL下跌，投资者的订单将在价格跌至160美元时被触发。
五、市场止损VS限价止损
当止损单达到止损价时，它就变成了市价单。这意味着该订单不一定会以止损价成交。由于它成为了市场订单，执行的价格可能比止损价格更差或更好。上述投资者的股票可能以160美元、159.75美元或160.03美元的价格售出。止损单并不能100%保证获得理想的进场/出价位。
这可能是止损单的一个缺点，因为如果股票跳空下跌，交易者的止损单可能会在明显低于预期的价位被触发（或成交），这取决于价格下跌的速度，证券的波动性，或订单的执行速度。
例如，假设苹果公司（AAPL）股票的交易价格为170.00美元，一个投资者想在该股开始出现一些明显的上升势头时买入。该投资者下了一个限价止损买单，止损价为180.00美元，限价为185.00美元。如果AAPL的价格高于180.00美元的止损价，该订单就会被激活，变成限价订单。只要该订单能在185.00美元（即限价）以下成交，该交易就会成交。如果股票跳空高于185.00美元，该订单将不会被执行。
小贴士：限价止损买单最常将价格设置为下单时的市场价格以下，而限价止损卖单通常将价格设置为市场价格以上。
六、止损
通过上述例子，我们可以看到止损单是如何被用来限制损失和获取利润的。如果APPL股票投资者的订单以160美元的止损价成交，那么其投资仍然有利润：160美元-145美元=15美元/股。如果价格螺旋式下跌，超过他们最初的成本价，他们将感谢当初下了止损单。
另一方面，止损单可能会增加提前清仓的风险。例如，让我们假设AAPL跌至160美元，但又有上升到185美元的迹象。此时因为投资者的订单已经在160美元处被触发，所以投资者错失若没下止损单本可获得的额外收益。
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