在过去的一年中，万科算是一盏非常不让人省油的灯，从4月份开始销售数据就在ZC高压之下陷入颓势，其后更是急转直下。对比下表，我们可以看到特别是下半年，红色的下滑幅度非常刺眼，显然楼市已进入了艰难的寒冬期。同时，股价也在原本就不高的估值基础上，伴随一系列利空及基本面的持续恶化，不断走出一幅此跌绵绵无绝期的画面。
然而，随着时间进入岁末年初阶段，画风却悄悄的发生着微妙变化，股价似乎在震荡中逐渐呈现企稳回暖的迹象，那么这又意味着什么呢。通常情况，遇到股价出现反弹，貌似要终止之前趋势的时候，我会先看看近期公司经营层面以及外部环境有什么新情况、新变化，然后再对此作出主观的判断。
首先，公司12月份销售数据出炉。2021年12月公司实现合同销售面积349.6万平方米,合同销售金额635.6亿元;同比分别-45.56%、-37.4%，相对2019年12月则分别-15.72%、+10.91%。2021年1~12月公司累计实现合同销售面积 3,807.8万平方米，合同销售金额 6,277.8亿元;同比分别-18.42%、-7.4%,相对2019年则分别-10.85%、-0.49%。
表面看这份数据依然没有什么起色，但细品之下其实也透露了几点积极信号：
1、近6个月来销售环比出现了明显回升，销售情况存在触底企稳的可能。
2、2020年12月份是个历史罕见的超高基数，如果对比2019年12月份，销售成交金额甚至还有着10.91%的增长。
3、12月份平均成交价在每平方米1.82万左右，再次创出历史新高，我们知道随着楼市进入寒冬期，近期房价普遍较为萎靡，万科房价的坚挺更多意味着品牌房源已拉开与普通房源之间的差距，这才是未来最可靠的保障之一(市场竞争中的差异化路线)。
其次、消息面上先是传言房企收并购贷款将不再计入“三条红线”范畴 ，其后有媒体消息称，目前银行已告知一些大型优质房企，并购贷款不再计入“三道红线”相关指标，并得到多家房企的证实。此外，上周末广东省政府召集多家房企开会，为部分企业项目收并购“牵线搭桥”也可视为一个释放出的积极信号。上述情况大概验证了我之前文章中的预判，随着行业进入不景气周期，ZC上会有所缓和。
当然，凡是都可以从正反两个方面进行解读，8月份数据算是个雷，但今年行业表现的这么惨，不说立刻给咱松绑，至少调控加码的概率已经不大了。我想低有息负债率，同时还手持1952.16亿现金，才是万科挺过寒冬期活下去的最大凭仗，房地产最终还是会剩者为王。
其三、万物云的分拆上市也算是个实质性利好，虽然发行时机比不上别人家的物业，或许拿不到那么高的估值定位，但在房地产低迷期获得更多粮草补充，对于当下的母公司显然是有益无害。
还有一点更重要的是，尽管受大环境影响，2021年公司新增拿地建面积2823万平，同比下降了16.1%，但在所有房企中依然位列三甲之列，保持了一贯的大佬风范。我认为对人类而言衣食住行都是生存所必须的，一个环节都不可缺少，房地产不但不可能被颠覆，还将是一个会一直存在下去的行业，寒冬期能坚持下来就是最大的胜利，逆向保持拿地领先态势，也意味着拿到未来更多的市场份额。大逻辑上讲的剩者为王，行业集中度提升是正在发生的事，这对头部企业绝对有利，我想我手中的万科会继续坚守下去。
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