所谓基本面分析，就是对股市的宏观经济分析、行业分析和公司进行分析。
所谓宏观经济主要看政策和指标，众所周知，宏观经济是股市整体行情好坏的重要因素，像经济政策(货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等)和经济指标(国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等)对股票市场的影响都是巨大的。
在实战中，一般只需要更加关注最核心的变量，例如货币政策和财政政策(是否降息、降准以维持宽松)、汇率，CPI,PPI,PMI,或社融数据等。
其次是对公司进行行业分析，特别是现在这个中国股市，行业不对的股票死活不涨。所以行业，赛道选择非常重要，一般要选择行业增速较高，行业景气度非常高的公司。
行业不好，很多好公司被边缘化，在构建投资组合的时候，行业的比较与选择非常重要，当然特别要注意行业所处的发展阶段。如果有的行业已经到了生命周期中的成熟期或衰退期，就得谨慎。
另外还要关注该行业是否得到政策支持，政策支持的行业，发展前景是更加美好的。比如这几年的新能源，利好不断加持，比如这几年的房地产，医药，不断被打压，
定下一个好的行业之后，接着就是选择高景气行业中的好公司。即所谓公司分析，一般就从两个方向去分析：
第一是财务报表：了解公司的财务状况、获利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况，主要跟踪的财务数据有营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收款、预收款、净资产收益率等。
第二是产品与市场分析：前者主要分析公司的品牌、产品质量、产品的销售量和生命周期;后者主要分析产品的市场覆盖率、市场占有率以及市场竞争能力等。
在我看来，公司分析中，公司在行业中的地位，公司所处行业的竞争格局，有无深厚的护城河，有没有比较高的毛利率非常重要。当然财务指标质量也很关键，存货，应收等太多也得谨慎，容易出黑天鹅。
如果要防雷，现金流量表的质量异常重要，即使严格的分析，事实上还是不能100%的保证不能暴雷。但基本面分析是必要的，比技术面靠谱一些，是投资中必须要做的基本功课。即使分析清楚这些，还是远远不够，也不一定做得好业绩，如果不分析，就一定做不好投资。
当然，如果你是投机者，短线几天持有，不分析基本面，即使凭感觉，凭经验，凭技术分析也能赚钱。
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