股票基础知识：面对不可避免的暴跌行情如何处理？

暴跌：根据市场的不可预测，和市场的有效性和无效性的底层思维来判断，暴跌一定会发生，是交易必须面对的问题。如何应对，总的原则是“安全，长远，确定性”。

一切都是从安全作为思考的起点，长远的视角看问题，找到确定性的部分。要用确定的信息，来分辨市场的噪音，要用确定的操作来防御市场的不确定性。

市场的四个底层思维：

1. 零和市场和非零和市场的选择

2. 基于安全还是基于盈利的选择

3. 对市场有效性和市场无效性的认知

4. 对市场可以预测和市场不可以预测的认知

拿股票市场来说，如何应对暴跌?

第一步根据自己的交易方式和规则，处理交易

短线和中线交易根据规则自动平仓止损，长线交易(价值投资)考虑下一步

交易的方式：短线，中线，长线的风险承受能力不同

不同的交易方式，对应的风险承受不同。

对于短线来说，收益通常是在5个点以内的，亏损的设置肯定不能太大，否则盈亏比就不合适，在理论上就很难实现盈利，更别说实际交易了。

被套之后的处理方式总是很难的，所以一定要防微杜渐，不让问题扩大化。“发现问题，第一时间解决，成本再大，也是最小的”段永平先生说。

如果不能按照交易(止损)规则来处理自己的交易，做不到知行合一，应对就无从谈起。就需要从几个方面来审视自己。

1. 认知层面：对止损的认知是否到位

2. 三观层面：内心是否接受止损

3. 性格层面：能否果断的执行

第二步分析大盘指数所处的区域，底部区域还是顶部区域

大盘处在什么阶段的暴跌

底部区域，顶部区域

如何判断：只能是相对的底部和顶部区域，不是绝对正确。我们要习惯并接受，模糊的正确，来对大盘进行一个判断。即使强如巴菲特先生，持有大量现金的时间也很长，也是由于无法准确判断风险，风险什么时候会来，只能被动的持有现金等待。

这个阶段如何处理暴跌，借用著名投资人李驰的观点：

顶部区域，可以卖，可以不卖，但不要买

底部区域，可以买，可以不买，但不要卖

问题的核心还是买在底部，之后的处理才可以有选择。

空仓等待其实是件很难的事情，因为空仓会错失很多机会，市场很难预测，错过机会的成本很高，这也是很多大佬不愿意空仓而是满仓的原因。

第三步个股的暴跌的原因或者大盘的暴跌原因

个股的暴跌可能原因

借用著名投资人，冯柳的三杀理论“杀估值，杀业绩，杀逻辑”来分析暴跌的原因，是什么?

大盘指数的暴跌：

1. 估值过高，估值回归，像15年

2. 金融危机，像08年金融危机

3. 阶段性回调，短期上涨过快

4. 利空政策，比如货币紧缩政策，加息政策

5. 其他意外事件，新冠病毒的出现

操作应对上，与李驰观点类似，不做赘述。

从长期来说，暴跌的情况一定会出现，无法避免，也不必恐慌，只要想好如何应对。

总的原则是“安全，长远，确定性”。一切都是从安全作为思考的起点，长远的视角看问题，找到确定性的部分，确定性的部分分为定量和定性两种，止损属于定量的部分，价值估值中有定量的部分也有定性的部分。要用确定的信息，来分辨市场的噪音，要用确定的操作来防御市场的不确定性。短线和中线，基本只考虑定量的部分来处理，长线(价值)投资，需要加入对定性的考量。

长线也可以设定一个具体的止损位置，作为托底。

价值投资可以根据价值来判断，也可以有一个定量的底线来应对未知的不确定性。

总结：事前有计划，事中不纠结，事后不后悔。用理性来处理问题，长期坚持做正确的事，正确的做事，一个好的结果才可期待。